La Banca es uno de los mercados en el que más desarrollo tiene ya Blockchain. O, como también se la llama, tecnología de libro descentralizado (DLT en sus siglas en inglés). Una tecnología cuyos principales enfoques son la compensación y liquidación, pues es ahí donde, precisamente, DLT puede reducir los esfuerzos de conciliar, abordar las necesidades de liquidez y acelerar el procesamiento.

Varios informes y estudios sugieren beneficios y ahorros sustanciales, en particular cuando se aplica DLT en infraestructuras de mercados financieros que abarcan múltiples jurisdicciones. Eso, para empezar con buen pie. Sin embargo, también hay una serie de puntos abiertos, especialmente en los ámbitos legal y regulatorio, que son necesarios abordar.

Y es que no son pocas las empresas del sector bancario que ya están operando infraestructuras bancarias basadas en DLT, como es el caso de Ripple. No obstante, es preciso reseñar que las instituciones financieras más clásicas se caracterizan por el desarrollo de proyectos en pequeña escala ya en marcha. Eso las lleva a manejar volúmenes digeribles con el objetivo de comprender mejor la capacidad de la tecnología y sus impactos.

¿Qué podemos decir de DLT? Que toca muchas áreas, incluidos los modelos comerciales, los procesos, los modelos de fijación de precios, la gobernanza y los marcos legales y regulatorios. Aunque también permite iniciativas impulsadas por los reguladores para obtener una mejor transparencia sobre las actividades en los mercados financieros casi en tiempo real. Por todo ello, se espera que algunas partes de las infraestructuras del mercado financiero cambien de manera significativa al igual que las funciones de actores principales, tales como los depositarios centrales de valores (CSD) y los reguladores.

Casos de uso

Es lo que más demandan las empresas interesadas en esta y cualquier otra tecnología, y también la parte más importante a la hora de abordar su desarrollo. Porque, como bien dijimos en el anterior post dedicado a Blockchain, no para de crecer el número de casos de uso publicados. En Banca, especialmente, relacionados con compensación y liquidación. No en vano, DLT ofrece un gran valor allí donde los procesos son comparativamente más lentos, los costes más altos y los márgenes todavía son buenos.

¿Un ejemplo? Los pagos transfronterizos. En este caso, las implementaciones basadas en DLT prometen una ejecución más rápida y, como mínimo, transparencia de precios para clientes corporativos y hogares privados.

La automatización e integración de piezas adicionales en la cadena de proceso con DLT mejora aún más la eficiencia de varias maneras:

  • Puede reducir significativamente los esfuerzos internos en los bancos, en particular, además de conciliar los esfuerzos.
  • Agiliza los tiempos de procesamiento, sobre todo, los procesos interbancarios con múltiples partes involucradas.
  • Simplifica y acelera los procesos bancarios internos transfronterizos entre diferentes entidades legales.

Estos son algunos de los aspectos clave que impulsan el diseño e implementación del libro mayor distribuido:

tabla 1 blockchain banca BVEX

Diseño e implementación

Estos controladores clave determinan la decisión de iniciar una implementación personalizada o seleccionar un marco de contabilidad distribuido ya existente. Dado que estos marcos difieren mucho en sus capacidades, se necesitan casos de uso suficientemente detallados y un proceso de selección adecuado.

Como ya se dijo líneas más arriba, las implementaciones actuales son, principalmente, de pequeña escala. En comparación con las infraestructuras actuales del mercado financiero, procesan bajos volúmenes. La experiencia y las mejores prácticas en el procesamiento y las operaciones de gran volumen aún no han surgido de manera más amplia. En consecuencia, las áreas de optimización más frecuentes en DLT son las interacciones de nodo y los algoritmos de consenso/validación. Esto último determina mucho el tiempo necesario para finalizar una transacción.

Más allá de estos impulsores clave, los temas clásicos en el desarrollo e implementación de nuevos sistemas necesitan atención: integración en los paisajes del sistema existentes y la infraestructura del mercado financiero, los marcos regulatorios y las medidas de seguridad requeridas.

Gobernanza, legal y regulatoria

Pero DLT también es un tema de gobierno, legal y regulatorio. Requiere enfoques nuevos o revisados ​​para reguladores y actores clave en las infraestructuras del mercado financiero. En un diálogo continuo con los reguladores, suele ocurrir que los implementadores reduzcan el alcance de sus implementaciones piloto para, así, disminuir la complejidad regulatoria al principio. Es decir, el alcance significa funcionalidad, jurisdicciones, rendimiento y disponibilidad en este contexto.

Pero pocos son los que ya dudan de que DLT ofrece posibilidades para mejorar la transparencia de cara a los reguladores, y se puede utilizar para reducir los esfuerzos de presentación de informes para las instituciones financieras. Los estándares son necesarios para aprovechar dichos enfoques.

Aunque DLT ya está en producción, todavía está en una etapa inicial para las áreas reguladas y los participantes regulados. Las regulaciones actuales, la estructura regulatoria y el marco legal, deben revisarse en función de los casos de uso. En algunas áreas, DLT podría usarse sólo como una nueva tecnología para implementar internamente una funcionalidad determinada de una manera diferente. Dependiendo del contexto, el gobierno actual y las regulaciones pueden ser suficientes o sólo requerir adaptaciones menores. Un ejemplo podría ser los CSD. No obstante, conviene ser precisos: clarificar estos aspectos llevará algún tiempo.

En definitiva, y en comparación con otras industrias, podría ralentizar significativamente el juego de la tecnología pura. En particular, cuando los casos de uso conducen a configuraciones más complejas. Teniendo en cuenta, por ejemplo, la configuración de un libro de contabilidad restringido distribuido en varias jurisdicciones, las siguientes áreas clave requieren atención:

tabla 2 blockchain banca BVEX

Estándares

Para que las implementaciones de contabilidad distribuida se conviertan en una parte relevante de las infraestructuras del mercado financiero, las normas desempeñarán un papel importante. Ya existen muchos estándares, como ISO 20022, . Y si es necesario, se deben ajustar o ampliar cuando así se requiera.

Asimismo, se requiere estandarización en las áreas legales, regulatorias, funcionales y tecnológicas, especialmente donde los libros contables distribuidos abarcan múltiples jurisdicciones y reguladores. Los estándares regulatorios podrían proporcionar una base confiable para el diseño, la implementación y el funcionamiento de los libros contables distribuidos en un entorno multinacional, lo que aceleraría significativamente su proliferación. Sin embargo, no estamos hablando de hoy para mañana, así que la consecución de logro de tales estándares puede llevar mucho tiempo.

Finalmente, y desde un punto de vista funcional y tecnológico, los estándares tienen que abordar las necesidades de integración entre las implementaciones de DLT, que son parte de un proceso general. Aún más importante: son indispensables para la integración de implementaciones de DLT con otros sistemas y servicios requeridos por las instituciones financieras.